2015년 동계학술발표회
Current Result Document :
| 한글제목(Korean Title) |
공공 자료를 이용한 국내 주식 시장의 효율적 시장 가설 성립 여부 검증 |
| 영문제목(English Title) |
Empirical Test & Event Study of EMH(Efficient Market Hypothesis) in the Domestic Stock Market using Public Information. |
| 저자(Author) |
김범수
이진호
정휘진
강재우
Bumsoo Kim
Jinho Lee
Hwe-jin Jung
Jaewoo Kang
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| 원문수록처(Citation) |
VOL 42 NO. 02 PP. 1549 ~ 1551 (2015. 12) |
한글내용
(Korean Abstract) |
효율적 시장가설이란, 주가에는 모든 가용 정보가 반영된다는 이론이다. 효율적 시장 가설은 랜덤 워크 가설을 전제로 한다. 현재의 주가는 현재의 정보를 모두 반영하고 있으며, 미래의 주가는 예측 불가능한 미래의 정보를 반영하므로 미래의 주가 역시 예측 불가능한 랜덤 워크를 따르게 된다. 따라서 효율적 시장에서는 어떠한 비정상 수익도 발생할 수 없다. 본 논문에서는 “Quantifying Trading Behavior in Financial Markets Using Google Trends”에서 사용된 알고리즘을 차용하여 공공 자료를 활용한 전략을 통해 한국의 주식시장을 대표하는 지수인 KOSPI 지수를 이용한 비정상 수익을 도출하여 준강형 효율적 시장 가설이 성립하지 않음을 검증한다. |
영문내용
(English Abstract) |
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